外汇交易原理与实务 - 李念祖
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本书吸收了国内外相关教材中有关外汇交易理论和方法的部分内容，结合了作者多年从事国际金融课程教学的心得体会，遵循教材编写的科学性、系统性、实用性和可操作性的原则，主要从微观的角度，在以通俗浅显的语言论述了外汇及其汇率两大基本概念之后，详细地阐述了各类外汇交易的基本原理和实际操作。它适合作我国高等职业技术院校相关专业本科和专科的有关外汇交易课程或国际金融课程的教材，也可以作一般高等院校相关课程的教材或参考书。
目录
第一章 外汇
第一节 外汇的概念
第二节 外汇的种类和作用
第三节 国际收支
第四节 外汇管制与我国的外汇管理
第二章 汇率
第一节 汇率的概念及其标价方法
第二节 买入汇率与卖出汇率
第三节 决定汇率的基础与影响汇率变动的因素
第四节 汇率变动对经济的影响
第五节 商品进出中报价
第六节 汇率风险（外汇风险）概述
第三章 外汇交易与外汇市场
第一节 外汇交易及其种类
第二节 外汇市场概述
第三节 无形外汇市场上外汇买卖的条件及交易规则与程序
第四节 世界主要外汇市场
第五节 中国外汇市场
第四章 即期外汇交易
第一节 即期外汇交易的概念及作用
第二节 即期外汇交易的适用汇率
第三节 地点套汇
第五章 远期外汇交易
第一节 远期外汇交易概述
第二节 远期汇率的决定
第三节 远期外汇交易的应用
第四节 择期外汇交易
第五节 远期外汇交易的业务操作
外汇管理——理论与实务.
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2 第一章 外汇的基本理论 第一节 外汇的内涵及分类 第二节 外汇汇率及分类 第三节 各国货币汇价类型的划分
3 第一节 外汇的内涵及分类 一、外汇含义 二、外汇类型 三、外汇的经济特性
5 我国《外汇管理暂行条例》第二条规定，外汇的具体内容有：
（1）外国货币，包括纸币和铸币等； （2）外币有价证券，包括政府公债券、国库券、公司债券、股票、息票等； （3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （4）其他外汇资金。
6 二、外汇类型 （一）、自由外汇和记账外汇 根据外汇是否可自由兑换，可分为自由外汇与记帐外汇。自由外汇指不需外汇管理当局批准，可以自由兑换成其它货币，或者可以向第三者办理支付的外国货币及其支付手段，如美元、英镑、瑞士法郎等。 记帐外汇亦称协定外汇或双边外汇，它是指两国政府签订支付协定项下收付的外汇，签约双方相互间的贸易或非贸易收支，用约定的货币，通过相互开立的专门帐户进行，到一定时期（一般为一个年度），根据帐面收付差额进行清算，这种记帐外汇只能作为双边转帐之用，不经对方国家批准，不能自由兑换成其他货币，或对第三者进行支付。
7 （二）、现汇和期汇 现汇又称即期外汇（Spot Exchange），在成交后，买卖双方要在两个营业日内交割完毕。电汇、信汇和票汇就属于现汇。期汇又称远期外汇（Forward Exchange），是指外汇市场上用以远期付款交割的外汇，买卖双方为了防避汇率变动的风险，按照预先商定的币种和数量、期限和汇价，订立外汇买卖合约或协议，在到期日进行实际交割。
11 （六）、按货币发行国外汇管制程度不同，分为：
1、经常项目下可兑换的货币 2、有限制的自由兑换的货币
12 三、外汇的经济特性 （一）、外汇是非主权货币 （二）外汇是宝贵的稀缺资源。 首先，外汇是以国内优质资源换来的。 其次，外汇是特殊的战略资源。
（三）外汇是具有高流动性的资产
13 第二节 外汇汇率及分类 一、外汇汇率及其标价法 二、外汇汇率分类
14 一、外汇汇率及其标价法 汇率又称汇价（exchange rate），是两种不同货币之间的比价，即用另一种货币表示一种货币的价格，由于它是两种货币之间的比率，故称汇率。
15 国际上通常采用两种标价方法： 1．直接标价法（Direct Quotation） ，它以一定单位的外国货币为基准，规定对一定单位的外国货币应兑换若干单位的本国货币，这种方法是外国货币数额不变，如外汇汇率上升，要付出更多的本国货币。 2．间接标价法（Indirect Quotation），即以一定单位的本国货币为基准，规定对一定单位的本国货币应兑换若干单位的外国货币，本国货币数额不变，如外汇汇率上升，换回的外国货币减少。
16 二、外汇汇率分类 1、固定汇率与浮动汇率 （1）固定汇率
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货币同他国货币的比率基本固定。 （2）浮动汇率 浮动汇率（Floating Exchange Rate）是一国货币同他国货币的兑换比率不再规定金平价，而由外汇市场根据供求关系，自发决定和调节汇率。
17 2、官方汇率和市场汇率 （1）官方汇率 官方汇率（Official Rate）为一国政府所公布的本国货币对外国货币的法定汇率，一般由国家货币管理当局或外汇管理当局或中央银行公布。 外汇交易理论与实务 （2）市场汇率 市场汇率（Market Rate）是指在外汇市场上进行外汇交易中，经买卖双方协议成交的汇率。这种汇率是按市场供求情况，根据买卖双方的协议，自发形成的。
18 3、买入汇率与卖出汇率 买入汇率（Buying Rate）和卖出汇率（Se11ing Rate）又称外汇的买入价和卖出价，是指经营外汇业务的银行买入或卖出外汇时使用的汇率。 4、信汇、票汇和电汇汇率 信汇（Mail Transfer M/T）、票汇（Demand Draft D／D）和电汇（Telesfer T／T），是通过汇款方式支付款项的三种形式，由于它们在资金支付时间上有所区别，因而使用不同的汇率。
19 第三节 各国货币汇价类型的划分 一、钉住型 二、有限灵活型 三、更为灵活型 四、 一篮子货币制度
20 一、钉住型 即钉住一种货币、特别提款权或其它综合性（复合）货币浮动。 1、钉住一种货币浮动。是指一国货币的汇价随着另一种货币汇价的变动而上下波动。 2、钉住特别提款权或其它综合性（复合）货币浮动。是指一国货币的汇价随着特别提款权或其它综合性货币汇价的变动而变动。
21 外汇交易理论与实务 二、有限灵活型 即一国货币的汇价钉住某一种货币或一组货币浮动。 1．钉住某一种货币浮动。 2．钉住一组货币浮动，也可称之谓“合作性浮动”。
22 三、更为灵活型 即汇价的波动不受幅度的限制，实行独立自主的调整原则。这一类型又可分成以下3种： 1．根据一套指标调整。 外汇交易理论与实务 2．其它有管理的浮动。 3．单独浮动。
23 四、 一篮子货币制度 一个国家在确定其货币汇率时，选择同本国经济关系比较密切的若干个国家的货币作为一组货币，使本国货币与这一组货币挂钩，作为计算和调整本国货币对外汇率的标准，这几种被选用的一组货币称为一篮子货币。
25 思考与练习 什么是外汇？ 什么是外汇汇率？ 货币中为什么有“软”、“硬”之分？ 何谓现汇和期汇？ 外汇的具体内容及特性有哪些？
买入汇率与卖出汇率指的是什么汇率？ 何谓信汇、票汇和电汇汇率？ 什么是自由外汇和记账外汇？ 留成外汇或额度外汇是什么概念？ 何谓官方汇率？何谓市场汇率？ 各国货币汇价类型是如何划分的？
外汇交易理论与实务
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金融理论与实务
本书按照教育部金融教学大纲所规定的基本内容，根据应用型人才培养的要求，将金融的理论与实务相结合，以外汇和汇率为中心，将全书分为十章。主要内容包括收支与收支平衡表、外汇与汇率、汇率的预测、外汇市场与外汇交易、外汇风险管理、结算、贸易融资、资本流动、货币体系、金融机构等。
本书适用于金融类专业和经济与贸易专业的应用型本科以及高职学生。本书注重科学性和趣味性相结合，为激发学生的学习兴趣，在各章节设置了“案例导入”、
“专栏”等。
本书配有习题参考答案、教学课件，为读者提供立体化的教学资源。可登陆出版社网站(http：／／WWW．sufep．com)下载，或与责任编辑联系，联系电话：02卜65904195。
前言
第一章 收支与收支平衡表
第一节 收支
第二节 收支平衡表
第三节 收支不平衡的调节
本章小结
复习思考题
第二章 外汇与汇率
第一节 外汇
第二节 汇率
第三节 汇率变动对经济的影响
第四节 汇率折算与进出口报价
本章小结
复习思考题
第三章 汇率预测
第一节 汇率决定理论
第二节 汇率的决定基础与影响汇率的主要因素 外汇交易理论与实务
第三节 汇率的预测方法
本章小结
复习思考题
第四章 外汇市场与外汇交易
第一节 外汇市场概述
第二节 即期外汇交易与远期外汇交易
第三节 套汇、套利与掉期交易
第四节 外汇衍生交易
第五节 中国的外汇交易
本章小结
复习思考题
第五章 外汇风险管理
第一节 外汇风险的含义、类型及管理步骤
第二节 外汇风险管理的方法
第三节 我国企业的外汇风险管理
第四节 我国商业银行的外汇风险管理
本章小结
复习思考题
第六章 结算
第一节 结算概述
第二节 结算中的票据
第三节 结算方式
第四节 结算中的单据
本章小结
复习思考题
第七章 贸易融资
第一节 贸易融资概述
第二节 短期贸易融资
第三节 中长期贸易融资
本章小结
复习思考题
第八章 资本流动
第一节 资本流动概述
第二节 资本流动与债务危机
第三节 资本流动管理和外汇管制
第四节 我国的外汇管理
本章小结
复习思考题
第九章 货币体系
第一节 金本位体系 外汇交易理论与实务
第二节 布雷顿森林体系
第三节 牙买加体系
第四节 货币体系的改革
本章小结
复习思考题
第十章 金融机构
第一节 金融机构概述
第二节 货币基金组织
第三节 世界银行集团 外汇交易理论与实务
第四节 清算银行
本章小结
复习思考题
参考文献
摘要与插图
(一)收支的起源
收支的概念出现于l7世纪初，当时正值西欧诸国资本的原始积累阶段，重商主义盛行。重商主义学派把收支简单解释为一国一定时期的对外贸易差额，认为一国的国力取决于贸易顺差的额度，贸易顺差是国家致富的永恒原则。这反映出资本主义形成时期商品交易在经济往来中占统治地位。这一收支概念一直通行到20世纪初。
(二)狭义的收支
金本位制在第一次世界大战爆发时宣告解体。两次世界大战期间，黄金的流通和支付手段逐渐被纸币取代，只发挥储藏和稳定纸币价值的功能，收支的概念演变成为一国当年结清的外汇收支。外汇成为贸易、结算和投资的主要手段，并以本期实际发生的流入额与流出额计入收支中。
(三)广义的收支
第二次世界大战之后，由于经济交易的进一步扩大，收支概念有了新的发展。一国对外往来会产生外汇收付，但不是所有的往来都涉及外汇收付问题，如以实物形式提供的无偿援助、以实物形式的对外投资等。这种不涉及外汇收付的往来，在当时占有相当重要的地位，狭义的收支已不再适用。为了全面反映一国的对外往来情况，各国开始采用广义的收支概念，即一个国家(或地区)在一定时期内(通常为1年)全部经济交易的系统的货币记录。 外汇交易理论与实务
货币基金组织成立后，依据广义收支的概念，在其所编写的《收支手册》中将收支定义为：“收支是一定时期内的一种统计报表，它反映：(1)一国与他国之间商品、劳务和收益等的交易行为；(2)该国所持有的货币黄金、提款权的变化以及与他国债权债务关系的变化；(3)凡不需要偿还的单方面转移的项目和相对应的项目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易，以及不易互相抵消的交易。”
二、对收支概念的理解
为了全面、准确掌握和理解广义的收支概念，以及货币基金组织对收支的定义，需要把握以下几点。
(一)收支是一个流量和事后的概念
收支是指一定时期内(通常是1年，也可以是6个月、3个月或1个月)发生的经济交易的总和。它是一个流量概念，而不是某个点上的存量。“一定时期”是指过去的一个会计年度或时期，是对已发生事实的记录，因而是个事后概念。
(二)收支反映的是以货币记录的经济交易
收支是以经济交易为基础的。所谓经济交易是指经济资源(货币、劳务、资金)所有权在不同的经济主体之间的转移，包括交换、无偿转移、移居及其他根据推论存在的交易。有些经济交易涉及货币支付，有些经济交易不涉及货币支付(如易货贸易)，未涉及货币支付的经济交易也必须折算成货币收支加以记录。
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