财富管理常见问题
回答： 零和游戏源于博弈论，在一个交易者看来他输得钱就是别人赚的钱，似乎很合理，其实他又偷换概念到赌场的游戏规则了。然而，股票市场的本质是：甄别优劣企业给予合理估值并进行优胜劣汰的地方。虽然各个市场发展程度不同，监管各异，但是本质上一样。
如果只是做短差可以归为零和游戏，那么我们核心成长理念改变了投资人与上市公司的博弈关系，是共享企业成长、共富国民、实现共赢的一条财富管理道路。
举例说明： 财富管理常见问题
云南白药于1993年12月15日上市至今约20年的时间，当时的发行价是3.38元每股，截止2013年7月1日收盘价近88元算，近20年的收益约26倍多的增值。我们假设在20年中投资人都没有进行交易，那么他们将会得到丰厚的回报。这样没有任何输家，当然我们的假设有人会辩解说不可能，但有一点是确定的，云南白药的控股股东至少做到了。类似的例子应该还有。
财富管理常见问题
个人全权委託账户
财富管理常见问题
产品众多 精挑所需 经营家族生意的主事人，除了负责处理家族业务事情外，亦要肩负筹划家族资金承传的责任；而致富的客户群中，当中不乏营运家族业务的客户。 在一次与客户检讨投资组合的过程中，言谈中客户表示欲将部分家族资金透过储蓄保险计划作财富传承之规划，资产得以长线增值及世代相传。客户从一间保险公司的保险代理(Insurance Agent)中认识到一些储蓄保险计划，甚感兴趣，于是向我们徵询意见，并希望了解其他保险公司是否也有相类似的保险计划。 我们不负客户所託，依据客户的意向及甄选指示，为客户搜罗市场上相类似的储蓄保险计划，并作出不同角度的比较。市场上的保险计划是没有一式一样的，各间保险公司的产品各有特色，保费亦有所不同。我们筛选了五间保险公司的产品予客户参考，客户最终选择了其中两间保险公司的储蓄保险计划，为家族成员合共投保了十四份保单。 我们与客户交往多年，凭着我们同事对客户的认识、耐心确立客户的需要，加上我们公司与多家保险公司的联繫，作出客观的分析及向客户提出专业的建议，最终能够䇔取客户的信任，让我们也能参与协助该次传𠄘资产之配置。
家族财富传承中常见的风险问题和应对
改革开放以来，中国经济获得蓬勃的发展，已经跃居世界第二大经济体。中国的发展也为中国富豪的产生创造了机会，尤其近几年来，中国高净值人士出现了爆发性增长。根据胡润百富榜《中国超高净值人群需求调研报告(2014-2015)》显示，2009年至2012年，高净值人群（指个人总资产，包括实物资产和金融资产，超过1 亿元人民币的人群）规模快速增长，每年增长比例均超过5%。截至2014年9月末，中国高净值人群约6.7万人，比上一年度增加了2500人。其中中国超高净值人群（指个人总资产，包括实物资产和金融资产，超过5 亿元人民币的人群）约1.7万人，总计资产规模约31万亿元，平均资产规模18.2亿元，资产规模上亿元的共6万人，超过千万的达到96万人。对于这些中国富豪而言，家族财富传承已经成为一个比较迫切的问题，但很多人对于如何进行家族财富传承仍然存在很多困惑。
一、中国家族企业普遍出现传承问题
然而，家族财富传承并非易事。即使从全球而言，富不过三代的魔咒仍然存在。《2015 胡润全球富豪榜》中，通过财富传承富过三代的占比仅为4%，69% 的上榜富豪是白手起家的。据麦肯锡的研究报告显示，全球家族企业的平均寿命只有24年，其中只有约30%的家族企业可以传到第二代，能够传至第三代的家族企业数量不足总量的13%，只有5%的家族企业在三代以后还能够继续为股东创造价值。
二、家族财富传承中常见的风险问题和应对
1、健康风险
应对策略
a. 大额保险
- 1) 保值增值作用。许多大额保单本身具有现金价值，并一般会随着时间的增加，保单的现金价值也会不断增加，体现保值增值功能。同时，大额保单本身还可以通过保单质押方式再次进行融资。
- 2) 避免和降低税费。相比于遗嘱而言，大额保单可以避免遗嘱拟定过程中发生的律师费用和公证费用。在征收遗产税的情况下，保险可以用来规避财富传承过程中的巨额遗产税。
- 3) 债务风险隔离作用。大额保单的受益人通常为作为投保人的高净值人士的配偶、子女或父母等亲属，一般不视为投保人自身的财产，在一旦发生投保人自身被没收或追索财产的情况下，其亲属在保单下的受益权一般不会受到不利影响。
b. 信托
另一个案例为英国戴安娜王妃，其于1997年在巴黎遭遇车祸身故，但其生前就立下遗嘱，其遗嘱中明确写道“I GIVE all my property and assets of every kind and wherever situates to my Executors and Trustees upon trust ……and to hold the same UPON TRUST for such of them my children PRINCE WILLIAM and PRINCE HENRY as are living three months after my death attain the age of twenty 财富管理常见问题 five years if more than one in equal share ”。意思是在其死后将其遗产（共计2100万英镑，缴纳遗产税后共计约1300万英镑）设立信托，交给信托受托人（戴妃的母亲）管理，等到威廉王子和哈里王子满25周岁时才能予以等份继承（每人650万英镑）。戴妃身故后仅几个月，其母亲作为信托的受托人申请英国高等法院将两位王子继承信托财产的年龄提高到了30岁。两位王子后来分别在2012年6月和2014年9月满30岁，继承了戴妃为他们设定的各自的信托财产，此时各自可以继承的财产已经由起初的650万英镑增值到1000万英镑，实现了戴妃家族财富的妥善安全传承。
2、婚姻风险
应对策略：
a. 信托
吴亚军夫妇通过设立信托妥善解决了这一婚姻风险，而这一安排在龙湖地产2009上市时即以搭建，说明吴亚军夫妇当时已有事前规划。在香港上市前，吴亚军和蔡奎即在开曼设立了龙湖地产作为上市公司主体，龙湖地产的股权由三家BVI公司持有，分别为吴亚军控制的Charm Talent（持股58.59%），蔡奎控制的Precious Full（持股39.06%）和代表公司雇员股权激励计划的Fit All（持股2.35%）。吴亚军通过设立全权信托，由HSBC International Trustee全资设立的Silver Sea100%持有Charm Talent，受益人吴亚军家族成员及Fit All。蔡奎也通过设立全权信托，由HSBC International Trustee全资设立的Silverland100%持有Precious Full，受益人蔡奎家族成员及Fit All。通过设立信托，吴亚军和蔡奎都不再直接持有和控制龙湖地产的股份，而成为各自信托的受益人之一。二人于2012年11月20日离婚。龙湖公关发言人表示，吴亚军与蔡奎夫妇已就未来继续保持一致行动，维护公司权益达成共识。对于离婚所涉及财产分割，由于二人之前已就持有龙湖集团的股份成立信托，龙湖地产的股价没有受到太大影响，实现平稳过渡。
财富管理常见问题
考试时间： 6月18日，上午 09：00 -- 12：00（0.5天）
说明：所有考生必须在 2年内完成考核测评，且成绩合格，否则取消考核资格。
依据中国法律法规和政府管理规定及《私人财富观职业技能等级标准》， PWM认证教材指导委员会编译和编写了《私人财富管理理论与实务》PWM考试专用教材，已于2020年12月由企业管理出版社出版发行，内容涵盖五大专业知识模块：保险、家族信托、婚姻家庭、税务筹划 、 资产配置等，全书共计52万字。